最近幾天，南華期貨公布2021年半年報(bào)，營(yíng)收下滑超過20%南華期貨的具體業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，基差交易等其他業(yè)務(wù)規(guī)模下降，是營(yíng)收下降的主要原因
上半年?duì)I收與凈利潤(rùn)表現(xiàn)反差較大，其他業(yè)務(wù)規(guī)模大幅下滑成為關(guān)鍵
日前，南華期貨接連發(fā)布5份公告，其中2021年半年報(bào)公布，成為本次公告的焦點(diǎn)上半年，南華期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約42.43億元，同比下降20.21%與之形成鮮明對(duì)比的是，歸母凈利潤(rùn)表現(xiàn)為同期大幅反彈報(bào)告期內(nèi)歸母凈利潤(rùn)約8648.16萬(wàn)元，雖然絕對(duì)值不突出，但同比增長(zhǎng)160.04%，與其營(yíng)收業(yè)績(jī)大幅下滑形成鮮明對(duì)比
根據(jù)南華期貨利潤(rùn)表，中網(wǎng)財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，上半年，其營(yíng)業(yè)總收入構(gòu)成，包括手續(xù)費(fèi)及傭金收入，凈利息收入，投資收益等穩(wěn)步增長(zhǎng)，但同期其他收入下降超過86%，這成為其營(yíng)收下降的主要原因好在伴隨著其營(yíng)收的大幅下滑，營(yíng)業(yè)費(fèi)用也同比大幅下降，這在一定程度上造成了其營(yíng)收與凈利潤(rùn)表現(xiàn)的較大反差
數(shù)據(jù)顯示，上半年，南華期貨錄得營(yíng)業(yè)總支出41.22億元，同比下降27.99%，其中，其他業(yè)務(wù)成本下降24.09%，成為其營(yíng)業(yè)總費(fèi)用下降的主要原因最終，在營(yíng)收同比大幅下降和營(yíng)業(yè)費(fèi)用大幅下降的共同作用下，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，凈利潤(rùn)，上述歸母凈利潤(rùn)均大幅增長(zhǎng)至于其他導(dǎo)致南華期貨營(yíng)收和營(yíng)業(yè)費(fèi)用發(fā)生較大變化的業(yè)務(wù)，中網(wǎng)財(cái)經(jīng)采訪南華期貨時(shí)，對(duì)方表示營(yíng)收下降主要是受控制的基差交易規(guī)模所致
中網(wǎng)財(cái)經(jīng)在南華期貨半年報(bào)中并未找到對(duì)此類業(yè)務(wù)的具體解釋南華期貨只解釋了其他業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)變動(dòng)的原因，稱主要是基差交易影響，而期貨公司的業(yè)務(wù)主要由子公司開展方正中期研究院院長(zhǎng)王駿向中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)解釋，其他業(yè)務(wù)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理子公司業(yè)務(wù)，期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，國(guó)際期貨業(yè)務(wù)，期貨基金銷售等南華期貨相關(guān)人士也對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)表示，其他業(yè)務(wù)主要包括基礎(chǔ)交易業(yè)務(wù)，場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)和做市商業(yè)務(wù)，主要由子公司開展中網(wǎng)財(cái)經(jīng)通過南華期貨半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，其公布的子公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，只有全資風(fēng)險(xiǎn)管理子公司南華資本貢獻(xiàn)了約90%的營(yíng)收
子公司貢獻(xiàn)了90%以上的收入，新規(guī)規(guī)范了期貨子公司的發(fā)展
數(shù)據(jù)顯示，上半年，南華期貨全資風(fēng)險(xiǎn)管理子公司南華資本實(shí)現(xiàn)營(yíng)收39.13億元，約占南華期貨總營(yíng)收的92.22%，凈利潤(rùn)為2064.45萬(wàn)元，低于南華期貨的營(yíng)收，但也超過了20%。
中網(wǎng)財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，南華期貨子公司業(yè)績(jī)占比過高，期貨行業(yè)并非如此行業(yè)龍頭永安期貨披露的IPO材料顯示，其營(yíng)業(yè)收入中其他業(yè)務(wù)收入占比最高，占比為91.01%，收入水平達(dá)到231.79億元對(duì)此，永安期貨在年報(bào)中表示，其他業(yè)務(wù)收入主要為公司全資子公司永安資本的現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)收入
對(duì)此，華金期貨總經(jīng)理劉小紅表示，自2013年期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司誕生以來，伴伴隨著市場(chǎng)的發(fā)展，子公司的業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。目前，子公司的人才資源，業(yè)務(wù)模式，風(fēng)險(xiǎn)管理等諸多方面
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)分為場(chǎng)外衍生品，基差交易和做市商三部分，其中基差交易可以帶來大量的資金流，從而擴(kuò)大期貨公司的營(yíng)收多數(shù)期貨公司設(shè)立期貨資管子公司墊付貨款，再由子公司收取相應(yīng)的保證金和利息，從而完成產(chǎn)業(yè)鏈上下游交易者的業(yè)務(wù)整合，成為期貨公司選擇設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的重要原因
但南華期貨總經(jīng)理李北新在接受媒體采訪時(shí)表示，目前期貨公司持股的子公司或經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中，相關(guān)業(yè)務(wù)與期貨相關(guān)性較弱，不利于期貨公司聚焦主業(yè)，提升服務(wù)能力南華期貨總經(jīng)理的上述表態(tài)，在另一家子公司南華基金上半年的業(yè)績(jī)中得到了兌現(xiàn)
數(shù)據(jù)顯示，上半年其全資公募基金管理公司南華基金僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1255.14萬(wàn)元，與兄弟公司南華資本的高營(yíng)收形成鮮明對(duì)比，同期凈利潤(rùn)為虧損1236.47萬(wàn)元同期，南華資本海外全資子公司恒華國(guó)際實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5493.1萬(wàn)元，凈利潤(rùn)188.58萬(wàn)元，略好于南華基金，但相比南華期貨42多億元的營(yíng)收和8600多萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，其貢獻(xiàn)還是聊勝于無
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)注意到，針對(duì)上述期貨子公司最近幾年來設(shè)立子公司的現(xiàn)象，一是規(guī)范期貨公司設(shè)立和管理子公司，加強(qiáng)對(duì)子公司的監(jiān)督管理，二是為促進(jìn)子公司規(guī)范運(yùn)作，提升期貨公司及子公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，證監(jiān)會(huì)于7月9日發(fā)布《期貨公司子公司管理暫行辦法》號(hào)公告，并公開征求社會(huì)公眾意見。
根據(jù)《辦法》細(xì)則，監(jiān)管部門嘗試從期貨子公司的設(shè)立和終止，期貨公司對(duì)子公司的管理，子公司的治理和內(nèi)部控制，設(shè)立境外子公司和參與境外經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的特別規(guī)定，監(jiān)督管理等方面對(duì)期貨子公司進(jìn)行規(guī)范。
此外，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，除了對(duì)期貨子公司合規(guī)性的要求外，《辦法》第十六條規(guī)定，期貨公司可以
以按照規(guī)定為符合條件的子公司提供資金等融資支持這為化解目前期貨子公司的展業(yè)面臨著融資渠道受限等問題，解決子公司發(fā)展中遇到的障礙和瓶頸提供很好的政策支持
記者注意到，由于此前期貨子公司相關(guān)管理辦法長(zhǎng)期缺位，導(dǎo)致期貨子公司在法人治理，內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都存在著自我管理能力不足情況，再加之期貨公司管理疏忽，從而造成風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，并影響到整個(gè)行業(yè)因此，為促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，實(shí)施對(duì)期貨子公司有效管理，才能在合理控制風(fēng)險(xiǎn)情況下，最大程度發(fā)揮期貨子公司對(duì)期貨公司貢獻(xiàn)，從而促進(jìn)期貨行業(yè)更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)前提下，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的高速發(fā)展
中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)日前公布數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國(guó)149家期貨公司手續(xù)費(fèi)收入140.61億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)78.06億元，凈利60.92億元，同比均增長(zhǎng)80%以上值得注意的是，今年上半年全國(guó)期貨公司的凈利潤(rùn)已超過2019年全年水平，有期貨公司預(yù)測(cè)下半年期貨市場(chǎng)及行業(yè)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)此以及期貨子公司發(fā)展情況，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注
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