保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管規(guī)則實(shí)施進(jìn)展順利。
今年年初，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管辦法》開始實(shí)施據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，規(guī)則二建設(shè)于2017年9月啟動(dòng)，目標(biāo)是引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)回歸安全本源，聚焦主業(yè)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，有效防范保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，加快金融業(yè)全面開放，對(duì)原有償付能力監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行全面優(yōu)化升級(jí)
記者了解到，規(guī)則二實(shí)施以來(lái)，在引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持資本市場(chǎng)發(fā)展方面取得了積極成效從今年上半年的實(shí)施情況來(lái)看，規(guī)則二提高了監(jiān)管指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度和有效性，在引導(dǎo)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持資本市場(chǎng)發(fā)展方面取得了積極成效
促進(jìn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)
二該規(guī)則對(duì)綠色債券，養(yǎng)老保險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，出口信用保險(xiǎn)等給予了多項(xiàng)支持政策，有效促進(jìn)了保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提升了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率
第二條規(guī)則允許專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)最低資本按90%計(jì)量，有力支持了第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展截至今年二季度末，保險(xiǎn)業(yè)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品保費(fèi)約22億元，呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在銀監(jiān)會(huì)例行新聞發(fā)布會(huì)上，重慶銀保監(jiān)局局長(zhǎng)平江表示，作為首批試點(diǎn)地區(qū)，目前，重慶市靈活就業(yè)人員參加專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的比例高達(dá)64.9%記者在采訪中了解到，自專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)以來(lái)，中國(guó)人壽集團(tuán)旗下壽險(xiǎn)公司對(duì)快遞，家政，餐飲，在線租車等行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行了深入調(diào)研，發(fā)現(xiàn)很大比例的靈活就業(yè)人員沒(méi)有參加第一，第二支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)因此，在積極推進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)宣傳的同時(shí)，我們重點(diǎn)對(duì)漏保，降保，脫保人群進(jìn)行了普及
規(guī)則二允許保險(xiǎn)公司以90%來(lái)衡量農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最低保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本今年二季度末，該政策節(jié)約保險(xiǎn)業(yè)最低資本約27億元，可支持保險(xiǎn)公司為三農(nóng)提供更多風(fēng)險(xiǎn)保障約4200億元，有效落實(shí)確保糧食和能源安全的決策部署記者從人人保險(xiǎn)集團(tuán)獲悉，自2022年實(shí)施償二代，二期賠付項(xiàng)目以來(lái)，人人財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，今年上半年保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)75%從償付能力測(cè)算的角度來(lái)看，基于最新季度數(shù)據(jù)，人人財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)在二期規(guī)則下計(jì)提的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本比一期規(guī)則下降低了9%左右，體現(xiàn)了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)新規(guī)的支持和引導(dǎo)
此外，規(guī)則二支持中長(zhǎng)期出口信用保險(xiǎn)，海外投資保險(xiǎn)等，并允許最低保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)資本以90%來(lái)衡量綜合今年二季度末的數(shù)據(jù)，該政策可支持保險(xiǎn)公司為我國(guó)出口和境外投資提供更多約2400億元的風(fēng)險(xiǎn)保障，有效落實(shí)穩(wěn)定外貿(mào)的決策部署記者在采訪中了解到，今年上半年，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)承保金額4451.3億美元，同比增長(zhǎng)11.8%，已支付薪酬7.3億美元，同比增長(zhǎng)17.0%，支持對(duì)一帶一路沿線國(guó)家出口和投資951.2億美元，同比增長(zhǎng)13%，出口保險(xiǎn)承保金額占中國(guó)出口總額的21.8%
支持資本市場(chǎng)的發(fā)展
二規(guī)則對(duì)保險(xiǎn)資金投資銀行股，大盤藍(lán)籌股和公開募集的基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金給予優(yōu)惠政策，支持保險(xiǎn)業(yè)參與資本市場(chǎng)改革，維護(hù)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展
二允許保險(xiǎn)公司投資滬深300成份股的最低資本按95%計(jì)量，支持資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行在政策支持的引導(dǎo)下，到今年二季度末，保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)投資滬深300成份股約7900億元，節(jié)約最低資本138億元，有力支持了資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)資金運(yùn)用部負(fù)責(zé)人賈玉峰表示，雖然過(guò)去幾年資本市場(chǎng)出現(xiàn)了波動(dòng)，但以銀行股為代表的大盤藍(lán)籌股從經(jīng)營(yíng)和盈利的穩(wěn)定性，資產(chǎn)質(zhì)量，現(xiàn)金分紅等角度來(lái)看，符合保險(xiǎn)資金基于長(zhǎng)期視角的價(jià)值投資理念藍(lán)籌股的低波動(dòng)性帶來(lái)了良好的收益風(fēng)險(xiǎn)比，穩(wěn)定的分紅在持續(xù)的低利率環(huán)境下為保險(xiǎn)資金提供了遠(yuǎn)高于債券資產(chǎn)的投資回報(bào)目前大盤藍(lán)籌股估值處于較低水平如果未來(lái)估值回升，可以為保險(xiǎn)資金提供更加可觀的資本收益
二對(duì)保險(xiǎn)公司投資公募REITs，允許最低資本金按80%計(jì)量，支持資本市場(chǎng)改革發(fā)展截至今年二季度末，保險(xiǎn)業(yè)已投資公募REITs約70億元，約占公募REITs總規(guī)模的13%，是重要的機(jī)構(gòu)投資者上述政策為保險(xiǎn)公司節(jié)約最低資本金約7.2億元，有力支持了保險(xiǎn)業(yè)參與資本市場(chǎng)改革發(fā)展
今年8月，包括CICC廈門安珠房地產(chǎn)投資信托基金在內(nèi)的三只保障性租賃房房地產(chǎn)投資信托基金上市交易廈門金鐘安珠房地產(chǎn)投資信托基金共募集13億元人民幣中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司作為該項(xiàng)目的重要戰(zhàn)略投資者，認(rèn)購(gòu)總募集規(guī)模的1.89%中國(guó)人壽投資公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次參與CICC廈門安珠房地產(chǎn)投資信托基金戰(zhàn)略配售，為拓展后續(xù)合作奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)作為中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司的專業(yè)另類投資平臺(tái)，中國(guó)人壽充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金另類投資在長(zhǎng)期投資，價(jià)值投資，穩(wěn)健投資方面的核心優(yōu)勢(shì)，全面參與基礎(chǔ)設(shè)施，不動(dòng)產(chǎn)，股權(quán)，特殊機(jī)遇，普惠金融等領(lǐng)域的投資
記者在采訪中了解到，2021年首批國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs發(fā)行時(shí)，人人資產(chǎn)參與了CICC普洛斯REIT項(xiàng)目該項(xiàng)目將環(huán)保理念融入資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，已在北京，廣州，佛山，昆山等地的倉(cāng)儲(chǔ)物流園區(qū)部署屋頂光伏發(fā)電設(shè)施，預(yù)計(jì)未來(lái)每年可提供2400萬(wàn)千瓦時(shí)的清潔電力，在設(shè)計(jì)使用年限內(nèi)，預(yù)計(jì)可減少約15萬(wàn)噸碳排放資產(chǎn)負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)將積極跟進(jìn)市場(chǎng)上REITs的發(fā)行情況，并期待與優(yōu)秀的資產(chǎn)原始所有人繼續(xù)深入溝通，提前鎖定優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，爭(zhēng)取成為公募REITs的戰(zhàn)略投資者，與實(shí)體企業(yè)分享業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)的長(zhǎng)期收益
多位業(yè)內(nèi)人士表示，公募REITs是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，構(gòu)建多層次資本市場(chǎng)體系的重要途徑可以有效盤活中國(guó)龐大的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)存量，在包括租賃住房，基礎(chǔ)設(shè)施，清潔能源等領(lǐng)域有著廣闊的發(fā)展空間同時(shí)，公募REITs的預(yù)期未來(lái)收益相對(duì)穩(wěn)定，與保險(xiǎn)資金具有天然的匹配屬性，也是保險(xiǎn)資金未來(lái)的重要投資標(biāo)的之一
賈玉峰表示，規(guī)則二對(duì)各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子的設(shè)定更加細(xì)化，上市和非上市資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子的相對(duì)大小也進(jìn)行了校準(zhǔn)和調(diào)整，能夠更加真實(shí)地刻畫風(fēng)險(xiǎn)狀況，有利于保險(xiǎn)資金參與資本市場(chǎng)過(guò)程中的精細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)管理同時(shí)，償二代監(jiān)管體系在最低資本計(jì)量方法中設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，讓保險(xiǎn)資金通過(guò)科學(xué)的資產(chǎn)配置節(jié)約最低資本，這也為保險(xiǎn)資金參與資本市場(chǎng)提供了有力保障下一步可以研究明確保險(xiǎn)資金支持國(guó)家戰(zhàn)略，區(qū)域發(fā)展等相關(guān)投資的界定標(biāo)準(zhǔn)，給予適當(dāng)?shù)馁Y金優(yōu)惠，增強(qiáng)保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國(guó)家戰(zhàn)略的全局觀
推進(jìn)償付能力監(jiān)管
日前，中國(guó)保險(xiǎn)保障基金股份有限公司發(fā)布《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告2022》顯示，保險(xiǎn)資金供需錯(cuò)配將導(dǎo)致保險(xiǎn)公司尤其是中小保險(xiǎn)公司資本壓力加大從需求端看，保險(xiǎn)業(yè)對(duì)資金的需求持續(xù)增加，主要受保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)盈利周期長(zhǎng)，大多數(shù)中小保險(xiǎn)公司盈利能力不足等因素影響在2021年公開披露財(cái)報(bào)的45家中小型財(cái)險(xiǎn)公司和中小型人身險(xiǎn)公司中，有90家公司2021年末未分配利潤(rùn)為負(fù)，無(wú)法通過(guò)自身經(jīng)營(yíng)積累利潤(rùn)進(jìn)行增資從供給端看，社會(huì)資本進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)的意愿降低，外部資本供給減少，表現(xiàn)為2021年增資發(fā)債金額減少，未上市保險(xiǎn)公司牌照熱度降低
據(jù)多位業(yè)內(nèi)專家分析，償二代，償二代規(guī)則對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)配置產(chǎn)生新的影響，保險(xiǎn)資金應(yīng)從資本約束的角度調(diào)整保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的底層邏輯，提高管理層的投資管理能力，及時(shí)適應(yīng)新形勢(shì)，新要求，在投資品種層面細(xì)化投資管理，挖掘資本消耗低的投資品種，尋求產(chǎn)品層面償付能力優(yōu)化的新方案。
根據(jù)黨中央，國(guó)務(wù)院決策部署，銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)完善償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，深入貫徹新發(fā)展理念，加強(qiáng)政策引導(dǎo)，在科學(xué)有效防控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，不斷增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局的能力一是繼續(xù)支持商業(yè)養(yǎng)老業(yè)務(wù)發(fā)展根據(jù)商業(yè)養(yǎng)老業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展實(shí)踐，研究制定償付能力優(yōu)惠政策，降低公司資本占用，支持保險(xiǎn)業(yè)開展商業(yè)養(yǎng)老業(yè)務(wù)，促進(jìn)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)健康發(fā)展二是研究明確保險(xiǎn)資金支持和執(zhí)行國(guó)家戰(zhàn)略決策形成的投資資產(chǎn)的界定標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)惠政策，降低其最低資本要求，增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)大局的能力
日前，在銀監(jiān)會(huì)召開的償付能力監(jiān)管委員會(huì)第十六次工作會(huì)議分析，償付能力充足率指標(biāo)保持在合理區(qū)間，保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)總體可控二季度末，納入會(huì)議的181家保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為220.8%，平均核心償付能力充足率為148.1%，實(shí)際資本4.96萬(wàn)億，最低資本2.24萬(wàn)億財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，人身保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率分別為238.5%，214.7%和310.4%，平均核心償付能力充足率分別為203.7%，134.1%和281.2%
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