GD5F全系列國(guó)產(chǎn)化SPI NAND通過車規(guī)級(jí)認(rèn)證，全面進(jìn)入車規(guī)市場(chǎng)GD5F系列包含3款產(chǎn)品，覆蓋1Gb—4Gb容量，均通過AEC—Q100認(rèn)證產(chǎn)品基于38nm制程，采用WSON8 8mmx6mm 少引腳，小型化封裝，內(nèi)置ECC糾錯(cuò)模塊，在保證成本優(yōu)勢(shì)的前提下極大提升了產(chǎn)品的可靠性，在—40℃~105℃范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)10萬次擦寫性能產(chǎn)品從設(shè)計(jì)，制造到封測(cè)均實(shí)現(xiàn)全國(guó)產(chǎn)化，極大程度填補(bǔ)了國(guó)產(chǎn)大容量車用存儲(chǔ)器的空白根據(jù)IHS數(shù)據(jù)，汽車存儲(chǔ)芯片中NAND占比超25%，市場(chǎng)規(guī)模近10億美元
存儲(chǔ)車規(guī)級(jí)產(chǎn)品再添一軍，NOR+NAND共謀車用市場(chǎng)本次通過驗(yàn)證的NAND產(chǎn)品可為車載網(wǎng)關(guān)，DVR，智能駕艙，Tbox等應(yīng)用提供大容量，高性價(jià)比解決方案，是對(duì)公司車規(guī)級(jí)NOR的有效擴(kuò)展2019年3月，GD25全系列SPI NOR通過車規(guī)認(rèn)證，是目前國(guó)內(nèi)唯一全國(guó)產(chǎn)化的車規(guī)級(jí)閃存產(chǎn)品，截止2021Q3，GD55 2Gb大容量產(chǎn)品已通過了車規(guī)級(jí)認(rèn)證，至此公司NOR車規(guī)級(jí)產(chǎn)品覆蓋2Mb—2Gb容量，實(shí)現(xiàn)全線鋪齊目前公司NOR產(chǎn)品主要應(yīng)用于ADAS，通訊系統(tǒng)，車載信息及娛樂系統(tǒng)，電池管理系統(tǒng)等，并已在多家汽車企業(yè)批量采用汽車是NOR行業(yè)第三大下游應(yīng)用，占市場(chǎng)份額的比例超過18%，僅次于通訊和消費(fèi)電子，車規(guī)級(jí)NOR將持續(xù)推動(dòng)公司NOR業(yè)務(wù)增長(zhǎng)
車規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品進(jìn)展順利，預(yù)計(jì)年中量產(chǎn)2021Q3，GD32A系列車規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品已通過認(rèn)證，主要面向通用車身市場(chǎng)如座艙等產(chǎn)品已于去年年底成功流片，現(xiàn)處于客戶測(cè)試階段，預(yù)計(jì)年中量產(chǎn)，下半年開始產(chǎn)生營(yíng)收汽車是MCU第一大下游應(yīng)用，占MCU市場(chǎng)份額35%，瑞薩，恩智浦，英飛凌，微芯等7家龍頭占據(jù)全球95%市場(chǎng)份額，大陸自給率極低，公司產(chǎn)品將有效支撐部分大陸需求，并持續(xù)貢獻(xiàn)公司增長(zhǎng)動(dòng)力
投資建議:預(yù)計(jì)2021/2022/2023年凈利潤(rùn)分別為23.1/32.2/40.3億元，考慮到公司是大陸存儲(chǔ)+MCU行業(yè)雙龍頭，在國(guó)產(chǎn)化大背景下，下游需求旺盛，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，稀缺性和成長(zhǎng)性兼?zhèn)洹?/p>
風(fēng)險(xiǎn)提示事件:MCU和Nor景氣度可能不及預(yù)期，代工成本上漲公司無法通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或漲價(jià)帶來毛利率承壓的風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)界指出，近期NAND現(xiàn)貨價(jià)小幅震蕩，但跌幅已趨緩，價(jià)格修正期較以往明顯縮短，若三星西安廠受疫情影響，將牽動(dòng)NANDFlash價(jià)格走勢(shì)，有助價(jià)格翻揚(yáng)向上。。
。鄭重聲明：此文內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)載企業(yè)宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場(chǎng)無關(guān)。僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。
|
