事件概述2022年4月25日晚間，三七互娛發布了2021年年度報告及2022年第一季度業績預告2021年，公司實現營收162.16億元，同比增長12.62%，歸母凈利潤28.76億元，同比增長4.15%，歸非母凈利潤26.27億元，同比增長9.82%2021年Q4實現單季度營收41.06億元，同比增長32.01%，歸母凈利潤11.54億元，同比增長130.54%，扣母凈利潤11.08億元，同比增長151.26%Q1 2022年預計實現歸母凈利潤7.4—7.7億元，同比增長533.71%至559.40%，扣非歸母凈利潤7.4—7.7億元，同比增長19，202.17%—19，984.69%新精品游利潤釋放，儲備多元化2021年，公司移動游戲業務實現營收153.64億元，同比增長15.55%國內新游斗羅大陸:魂師對決，榮耀大天使與斗羅大陸:武之魂覺醒運行穩定，解謎求生，喊我大掌柜，云上之城之歌全球發行公司游戲業務具有先投入后回收的特點去年同期，2022Q1新網游發布處于成長期疊加版號重啟后，現有儲備陸續上線國內外近30款新游戲涵蓋了MMORPG，卡牌，SLG，模擬管理等不同類別，期待繼續穩步發力，貢獻流水輝煌的海外市場表現，鞏固了游戲業務的第二條增長曲線公司全球戰略布局取得重大突破2021年海外業務收入47.77億元，同比增長122.94%，收入占比提升至29.46%海外品牌37GAMES覆蓋多個國家和地區，涉及SLG，MMORPG，模擬操作，卡牌等多個賽道手游發行月最高流量超過7億，新注冊用戶超過5500萬，月活躍用戶超過850萬在本土化和宣發戰略下，多種海外收入全面增長2021年，公司連續多月位列中國游戲廠商海外營收前10名伴隨著前期投資的恢復和海外市場的拓展，離岸業務成為公司穩健發展的第二推動力，并將繼續提升業績自研加碼，團隊精簡，員工持股計劃顯示業績信心公司實現了R&D全流程風險控制，有效控制了成本，提高了研發成功率，2021年R&D投入12.5億元，同比增長12.37%，R&D費用率7.71%，小幅下降0.02個百分點，公司R&D人員數量同比下降16.47%，高學歷人員占比上升R&D人員按軌跡分配，資源進一步集中，形成合力，提高自研效率公司于4月26日發布第四期員工持股計劃，業績目標為2022/2023/2024年，對應2021年基礎營收增速不低于15%/25%/35%，或凈利潤增速不低于15%/25%/35%，公司層面對應解鎖比例分別為30%，30%和40%，具有連續性投資建議:維持增持評級結合公司年報和一季報預告，我們將公司2022—2024年190.86/219.86/億元的營收預測調整為188.23/208.99/228.73億元將2022—2024年凈利潤30.78/36.14/預測調整為33.64/37.68/41.43億元，EPS 1.39/1.63/預測調整為1.52/1.70/1.87元，對應2022年4月伴隨著游戲版號的重新發布，行業監管逐漸明朗同時，公司海外業務拓展空間廣闊，持續投入高質量產品研發我們認為公司未來業績增長穩健可持續，目前估值水平處于行業歷史低位，維持增持評級提示風險游戲版本號策略收縮風險，新的巡回測試小于預期風險，稅收優惠政策取消的風險，人才流失的風險
鄭重聲明：此文內容為本網站轉載企業宣傳資訊，目的在于傳播更多信息，與本站立場無關。僅供讀者參考，并請自行核實相關內容。
|
